好好说说股票

巴菲特08年致股东信要点     作为伯克希尔"哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)的主席，股神巴菲特在每年公布公司业绩的时候，总要给股东写一封信。巴菲特在信中会谈到公司的业绩、展望前景并且阐述自己的投资艺术，因此，每年的"致股东信"都会引起全球商界、投资界和媒体关注的焦点。
    我们把股神今年致股东信的亮点做一个简单的归纳，希望能对中国的投资者和企业家有所助益：
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"后国资整合时代"背景下的上海本地股机遇

显著的经济总量优势与定位逐渐清晰的产业结构。

资本王国下的上海本地股结构矛盾突出。

国资整合开辟上海本地股新篇章。

上海市国资布局最集中的五大产业有望成为“后国资整合时代”的整合重点领域。
从潜在投资机会看，我们认为，金融产业、房地产业、商贸产业、文化传播产业与医药流通产业等五大产业将是国资整合的重点领域。...

业务增长和盈利能力保持强劲，维持“推荐”评级  公司四季度继续保持了前三季的强劲增长和盈利能力，继续巩固其零售银行的领先地位，维持公司08EPS 1.60元的预测，目前公司08PE为18.6倍，维持“推荐”评级。
(国信证券：朱琰)
http://gushuo.blogbus.com/files/12040794700.pdf

国泰君安-华发股份:资金压力较小，未来业绩有望保持快速增长

   公司07年业绩大幅增长，作为珠海市场区域性龙头，充分分享了珠海楼市景气，给了投资者良好回报。全年实现收入21.65亿元，净利润3.63亿元，同比大增145％，EPS达到1.22元，拟10转10派1元。
07年业绩高速增长主要得益于珠海楼市销售面积大幅增长导致的公司销售规模扩张、三项费用下降、存货周转速度提高。而毛利率、EBIT率等盈利能力并相比06年暂无显著改善（表1）。
……

2008年1月22日15:30在安信证券市场讨论会上的发言纪要（此前几日市场连续大跌）  近期A股市场深幅调整，然而观察全球主要股票市场，包括美国、欧洲、日本、拉美、印度、俄罗斯、韩国、台湾等市场，可以发现各地市场的调整在时间上、方向上、程度上表现相似。产生这样的现象主要的原因包括： 1、由于近期美国经济数据及预期比之前要差的多，所以不排除联储在近期大幅降息的可能性。从外部机构对美国经济的分析和评估来看，目前美国经济可能面临着上世纪80年代以来最大的衰退；而且这次美国经济的调整最关键的不是...

在暴跌中保持理性

盘中特征：
    承接周一跌势，周二沪深股市继续单边暴跌，市场情绪化色彩相当浓重，最终上证综指收盘
报4559.75点，狂跌354.68点，跌幅7.22%，深成指收盘报15995.85点,下跌1215.08点,跌幅7.06%，
两市共成交2380亿元，增加344亿元。从盘口看，两市仅有24只个股上涨，其中东湖高新等3只涨
停，其余全线下跌，超过上市公司总数的98%，其中更有800来只个股跌...

马丁路德金日，好日子。寰球同此凉热。

1.大非解禁，市场将如何反应

2.创业板诞生，市场会如何反应，会分流主板资金吗

3.股指期货出来，市场将如何反应

这些问题没有现成的答案，前景如何没人知道。08年我会继续留在股市，不停止思考，不停止战斗，我将见证这些答案的揭晓。

   2008 年：主题投资盛行

事件驱动型策略，也可以称之为主题投资，往往依赖于某些事件或某种预期，引发投资热点。虽然这种策略具有很大的风险性，但在良好的预期下，能够启动市场情绪，带动相关公司股价出现快速上涨，实现快速收益，因此很能够引发市场的广泛关注，也成为很多投资者乐于参与的投资。
按照牛市周期的划分，当前股市进入牛市第三个阶段，即价格上涨趋缓阶段。2006 、2007 年股市的大幅度上涨，可以理解为财富转移期的必然结果；进入2008 年，由...

未来货币政策走向
把握未来货币政策的走向，我们认为需要注意两点：从紧的货币政策是否会因外围经济体的货币政策走向的改变而开始出现偏松的迹象。美联储已经展示强硬的姿态表示要不惜余力地挽救因次级债危机可能造成的经济下滑，降息因而只是迟早的事。在美国基准利率可能连续下调的情况下，我们央行应会再思考可能的加息举措；其次，在外围经济体的增长速度放缓情况下，我们采取的从紧的货币政策可能由于政策时滞的原因而导致超调，这点相信央行也会重新考虑货币政策的紧缩力度。
但是我们认为近期内央行仍会坚持去年...