好好说说股票

印花税下调带来的权证交易机会
印花税从千分之三下调至千分之一，对市场形成中短期利好，权证宽于正股的涨停幅度和可日内交易的特性使得权证可以成为反弹的加速器。
从本周起，权证日内走势出现了与正股脱钩的趋势，这一趋势在政策利好带来的反弹中很可能延续。观察前两日的强势的权证，拥有的共同点是估值相对便宜，因此，机遇权证短期脱钩正股的判断，权证的估值指标成为我们衡量其交易价值的重要指标。
(国泰君安：张晗)
http://gushuo.blogbus.com/files/...

    《价值投资框架下的主题投资》
 
1、股票投资----理财首选
"      股票
"      房产
"      贵金属
"      收藏
...

"后国资整合时代"背景下的上海本地股机遇

显著的经济总量优势与定位逐渐清晰的产业结构。

资本王国下的上海本地股结构矛盾突出。

国资整合开辟上海本地股新篇章。

上海市国资布局最集中的五大产业有望成为“后国资整合时代”的整合重点领域。
从潜在投资机会看，我们认为，金融产业、房地产业、商贸产业、文化传播产业与医药流通产业等五大产业将是国资整合的重点领域。...

上期优选股组合调出中信证券（600030），并表示等交易量放大后再调入，可是本周市场交易就活跃起来，看来我们对于投资者的热情，估计的不够。好在近期反弹中表现较好的消费、医药板块，正是我们在市场下跌时纳入的品种，因而本周组合表现极好。
市场是反弹还是反转，我们仍不确认，但即使是“货币政策从紧”，我们也不看淡金融股，宝钢战略进驻深发展（000001）是预期之外的事件，1.2亿股也不应该是合作的终点，我们再次将深发展（000001）纳入组合，调出已到目标价位...

国泰君安研究所优选组合20071205

李所长撰写美文，分析了中国股市市盈率高高在上的原因，一方面制度上没有沽空机制（所以中石油敢于48元/股开盘），一方面国民性方面好赌，有交易偏好，所以A股市场在五年熊市中的市盈率水平，也堪比成熟市场的牛市。从这一点看，目前点位对应的动态市盈率确实“不太高”，市场仍有上行空间，这也是券商机构明年策略的主要观点。
但我要说点儿刻薄的话：无论券商还是基金，其实都缺乏商业伦理，没有沽空机制的背景下，只有唱多才能鼓噪投资者参与，才符合自身利益，说得明确一点，就是国民的赌性是不断地被刺激和鼓动的，不信你看看基金乐此不疲的拆分！

留一半清醒

（摘要）股市最终是称重机，实体经济趋势和行业公司基本面是我们判断市场走势和进行资产配置建议的基石；我们相信事物的发展必将向常态回归，因此在大繁荣的市场环境中更需要“留一半清醒”去观察周遭因素的变化迹象

三季度的各项宏观指标，显示经济出现温和回落迹象：固定资产投资增速下降，进出口增速回落，实际消费增速也明显下降

三季报业绩符合市场预期，金融服务业是拉动上市公司利润增长的主力。但基于对实体经济温和回落的判断和统计上的基数效应，...

预期、中国石油与风格转移？

关于预期、业绩和股价的分析。我们所长在《新财富》上发表了一篇很多人认为是解读我们策略分析师在指数预测总是无能的文章，实际上，我们认为是研究如何预期与错误预期的出色文章，很有意思，并且可以在更大程度上衍生到投资者对市场的预期上。 其主要观点是：在股价指数预测中，分析师通常会出现集体误判，如在熊市中低估股价或指数的跌幅，在牛市中则低估涨幅。其主要原因在于分析员过多地受...

中国石油: 在上证指数中独领风骚 （节选）

中国石油于11 月5 日上市，将于11月19 日调入上证综合等上证系列指数、沪深300 等中证系列指数。
中国石油计入上证综指将产生重大影响，成为第1大权重股。若假定中国石油分别以29.78元、40元和50元/股计入上证综指，权重分别约为18.2%、23.0%和27.2%。若中石油涨停，上证综指将分别变化约105点、133点和157点。
上证综指成分股的行业权重也将因此而发生重大变化。按照证监会...

十一月:震荡上行 再创新高

——2007 年 11 月大势研判

大势分析/月度大势研判
3 季度 GDP 增长 11.5%，中国经济增长偏快的事实没有改变。同时，
通货膨胀形势仍不容乐观。针对当前总量问题和结构性问题并存的
现实，宏观调控将依然偏紧，并以总量调控为主结构调控为辅的方
式展开。
随着十七大的胜利闭幕，对十七大报告的学习正在一轮轮地展开。
十七大报告对于未来中国经济发展问题蕴藏着许多新的思想，将深
刻改变中国经济发展的方式和收入分配的体制。
对于资本市场的发展问题，十七大报告也有很多新的提法，包括：
首次提出在金融体系中鼓励“形成多种所有制和多种经营形式”；首
次提出要优化...

【内容摘要】：1．继四月与六月分别推出央企和地方国企整合的报告之后，此次推出央企整合的跟踪报告。我们看好以35家核心央企为平台的央企整合，我们认为，未来无论是整体上市还是行业内的并购重组，这些核心央企一定是排头兵，各种资源都将向它们倾斜。我们还看好股改承诺了注入资产的公司。
２．我们认为，现阶段的四大催化剂将加速央企整合的进程。第一，国资委的负责人在多个场合表示，如果央企做不到行业前三，将被强制重组，这给予央企强大的做大做强的动力；第二，以国资委2006年的考核结果为基础，我们整理出35家核心的央企，我们认为它们将是各行业未来整合的主要平台；第三，9月出台的《上市公司非公开发行股票实施细则》和《上市公司重大资产重组管理办法》为央企重组提供了明确的制度基础；第四，“十七大”报告提到，未来直接融资比例将大幅提高。而直接融资比例提高...